Математические задачи прикладного портфельного анализа

  • Е.К. Ергалиев Восточно-Казахстанский государственный университет имени С. Аманжолова (Усть-Каменогорск, Казахстан)
  • М.Н. Мадияров Восточно-Казахстанский государственный университет имени С. Аманжолова (Усть-Каменогорск, Казахстан)
  • Н.М. Оскорбин Алтайский государственный университет (Барнаул, Россия)
Ключевые слова: теоретико-вероятностная модель Марковица, обоснование решений при неопределенности, субъективная полезность инвестиционных решений, прикладной портфельный анализ

Аннотация

Проводится исследование математических моделей прикладного портфельного анализа, способов идентификации их параметров и численных методов обоснования оптимальных решений. В настоящее время комплекс математических методов портфельного анализа в финансовой сфере принципиально различен в двух случаях. Первый связан с выбором активов, доходность которых стабильна, но существует ненулевая вероятность их потери. Тогда цель портфельного анализа состоит в определении оптимального набора активов, при котором риски потерь являются минимальными. Второй подход, для которого применима теория Марковица, состоит в выборе совокупности компенсационных активов. Считается, что доходность активов является случайной величиной, но вероятности их полных потерь нулевые. Тогда цель портфельного анализа состоит в выборе совокупности активов, которая обеспечит высокую среднюю доходность и минимальное отклонение уровня дохода от этой величины. Предлагается комплекс математических методов поддержки принятия решений для теории Марковица, основанный на идее формирования таблицы вариантов оптимальных портфелей и использовании принципов ожидаемой полезности, в том числе субъективной, для выбора портфеля, который соответствует инвестиционным предпочтениям лиц, принимающих решения.

Скачивания

Данные скачивания пока не доступны.
DOI:https://doi.org/10.14258/izvasu(2019)1-12

Биографии авторов

Е.К. Ергалиев, Восточно-Казахстанский государственный университет имени С. Аманжолова (Усть-Каменогорск, Казахстан)
М.Н. Мадияров, Восточно-Казахстанский государственный университет имени С. Аманжолова (Усть-Каменогорск, Казахстан)
Н.М. Оскорбин, Алтайский государственный университет (Барнаул, Россия)

Литература

Markowit s Harry M. Portfolio Selection // Journal of Finance. 19» 52. 7.№ 1.

Наумов А. А., Ходусов Н. В. Управление портфельными инвестициями. Модели и алгоритмы. Новосибирск, 2005.

Наумов А. А., Федоров А. А. Синтез эффективного портфеля проектов // Информационные технологии моделирования и управления. 200(5. № 1(26]).

Мотылль Д. Управление доходностью и ликвидностью портфеля активов банка // Рынок ценных бумаг. 1997. №14.

Оскорбин Н.М., Мадияров М.Н. Методика и инструментальным средства прикладного портфельного анализа инвестиционной стратегии // Ломоносовские чтения на Алтае: фундаментальные проблемы науки и образования - 2017 : материалы Международной конференции / отв. ред. Е.Д. Родионов. Барнаул, 2017.

Bierwag G., Kaufman G., Toevs A. Single factor duration models in a discrete general equilibrium framework // Journal of Finance. 1982. Vol. 37, №2.

Максимов А.В., Оскорбин Н.М. Многопользовательские информационные системы: основы теории и методы исследования. 2-е изд., испр. и доп. Барнаул, 2013.

Ширяев В.И. Оптимальные портфели, управление финансами и рисками. 2-е изд. М., 2009.

Бродецкий Г.Л. Системный анализ в логистике. Выбор в условиях неопределённости. М., 2010.

Данько Е.В., Оскорбин Н.М. Модель оптимизации параметров n-этапной инвестиционной экспертизы // Известия Алтайского гос. ун-та. 2014. №1/2(81).

Данько Е.В. Функция субъективной полезности инвестиционных решений в условиях информационной неопределенности и метод оценки ее параметров // Вестник Новосибирского гос. ун-та. Серия: Информационные технологии. 2015. Т. 13, вып. 3.
Опубликован
2019-03-06
Как цитировать
Ергалиев, Е., Мадияров, М., & Оскорбин, Н. (2019). Математические задачи прикладного портфельного анализа. Известия Алтайского государственного университета, (1(105), 75-79. https://doi.org/10.14258/izvasu(2019)1-12