Инвестиционная стратегия предприятия в условиях неустойчивой экономики: метод реальных опционов

  • И.В. Матяш Барнаульский филиал Финансового университета при Правительстве Российской Федерации (Барнаул, Россия)
Ключевые слова: инвестиционные стратегии, реальные опционы, стратегии реальных опционов, управление в неустойчивой экономике

Аннотация

Проблема модернизации и развития бизнеса приобретает особую остроту в периоды усложнения общей экономической ситуации. В этих условиях появляются новые инструменты управления, позволяющие выстраивать гибкую стратегию развития компании. В последние годы таким инструментом становится метод реальных опционов (Real Option Approach, ROA), интегрирующий приемы инвестиционного, финансового, стратегического анализа, современный опыт и знания менеджеров. В статье отмечается, что метод реальных опционов позволяет принимать решения на этапе подготовки и в процессе реализации проекта: при ухудшении ситуации становится возможным прекратить или приостановить проект, а в благоприятные периоды — наращивать объемы выпуска, увеличивать масштабы проекта для повышения прибыльности. На практическом примере показаны особенности опциона на выход из бизнеса. Дано понятие и приведена схема пакета опционов. Применение пакетных опционов приобретает особую актуальность для проектов, предельных по уровню эффективности, имеющих невысокий запас прочности и реализуемых в периоды неустойчивой и слабо предсказуемой экономической динамики, когда возможны колебания рыночной ставки.

DOI 10.14258/izvasu(2015)2.1-22

Скачивания

Данные скачивания пока не доступны.
DOI:https://doi.org/10.14258/izvasu(2015)2.1-19

Биография автора

И.В. Матяш, Барнаульский филиал Финансового университета при Правительстве Российской Федерации (Барнаул, Россия)
доктор экономических наук, заведующая кафедрой финансов и кредита 

Литература

Сайт Федеральной службы государственной статистики [Электронный ресурс]. - URL: http://www.gks.ru/ bgd/free/b04_03/IssWWW.exe/Stg/d05/image1.g.

Cайт Центрального банка Российской Федерации [Электронный ресурс]. - URL: http://www.cbr.ru/ statistics/?PrtId=int_rat.

Myers S. Determinants of Corporate Borrowing Journal of Financial Economics. - 1977. - V. 5 [Электронный ресурс]. - URL: https://www2.bc.edu/~chemmanu/phdfincorp/MF891 %20papers/Myers%201977.pdf.

Воронцовский А.В. Современные теории рынка капитала : учебник. - М., 2010.

Лимитовский М.А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках - М., 2004.

Голенская Т.А. Классификация реальных опционов в агросфере [Электронный ресурс]. - URL: http:// vernadsky.tstu.ru/pdf72009/02/rus_26.pdf.

Как цитировать
Матяш, И. (1). Инвестиционная стратегия предприятия в условиях неустойчивой экономики: метод реальных опционов. Известия Алтайского государственного университета, (2/1(86). https://doi.org/10.14258/izvasu(2015)2.1-19