Оценка параметров функции субъективной полезности

Е.В. Данько

Аннотация


Обосновывается метод количественной оценки значений коэффициентов для функции субъективной полезности решений при реализации инвестиционных проектов. Рассматриваемый метод позволяет путем тестирования инвесторов оценить их склонность к риску и отношение к упущенным возможностям. Рассматриваются процессы реализации инвестиционных проектов в условиях неопределенности. Доходность проекта оценивается показателем NPV, значения которого случайны и известны инвестору с точностью до отрезка: NPV ∈ [NPV1; NPV2 ]. В случае, когда отрезок [NPV1, NPV2] включает нулевое значение, возникают трудности в принятии решения. Для оптимизации данного процесса разработана модель поддержки принятия решения, в основе которой используется функция субъективной полезности решения. Коэффициенты γ и β являются параметрами данной функции: γ - коэффициент, оценивающий эффект сожаления об упущенной выгоде, β - коэффициент, оценивающий эффект страха риска. Для количественной оценки значений указанных параметров в рамках исследования разработана методика тестирования инвесторов, состоящая из набора тестовых вопросов. Рассмотрены некоторые особенности самих вопросов, используемых для тестирования инвесторов, а также процесс вычисления усредненных значений искомых коэффициентов.

Ключевые слова


оценка полезности решения; склонность к риску; упущенные возможности; ожидаемая полезность; учет индивидуального восприятия ЛПР; оценка результатов инвестиций

Полный текст:

PDF

Метрики статей

Загрузка метрик ...

Metrics powered by PLOS ALM

Ссылки

  • На текущий момент ссылки отсутствуют.